公司概况:深耕多肽经验丰富,拟扩建产能驱动增长
行业概览:多肽下游场景丰富,市场起步晚、增速高
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多肽化妆品原料:化妆品多肽原料起步晚、增速高,产品开拓为上游带来机遇
多肽原料药:多肽原料药行业前景广阔,糖尿病治疗类药物最受欢迎
多肽CDMO:多肽原料药服务恰迎国内需求迭起,参与玩家多样化
业务分析:丰富产品管线覆盖多维场景,细分原料品种爆发增长
业务概览:高毛利化妆品原料爆发,培育期多肽原料药及中间体成长
化妆品原料:高毛利、多品类,对接重点化妆品企业实现快速放量
原料药及医药服务:原料药大单品持续发力,产能扩张助力未来成长
财务概况:规模效应优化费用,业绩增厚远超营收增长
风险提示:多肽化妆品原料市场需求受下游化妆品厂商配方变化影响的风险、多肽CDMO 服务需求及多肽原料药/高级医药中间体需求变动风险、客户集中度较高的风险、创新风险、核心技术人员流失及核心技术泄露的风险、募投项目产能消化风险、行业监管政策变化风险、行业竞争加剧的风险